黄若：电商这四年重新回归经营

1、冰火两冲天的电商资本市场

　　从2010年到今天，电商资本市场经历了冰火两成天的境地，这是第一个特点。

　　从2008年经济危机后，资本市场开始回温。很多人急着补课，因为金融危机那两年没怎么投。需要不补课。不顾一切进入市场，那时候在一个礼拜，就有七八家风投打电话给我，有两三张PPT，就可以投了。

　　大家拼命烧钱，比如2011年时候，凡客拼命做广告、千团大家、地铁站就是电商广告，2012年年中的时候，大家认为这样烧下去肯定不行了，资本市场一下子冷却了。很多电商公司靠风投的钱来运作，就烧不下去了。很多电商再进行新一轮融资的话，估值不是比上一轮增加多少，而是便宜多少。一些B2C电商被迫贱卖、关门。

　　但是从去年下半年开始，随着资本市场的回调，电商公司又一下子活跃起来了。比如58上市、唯品会经历了多个季度盈利、股价上扬，大家又看到希望了。年初京东和腾讯的战略合作，到阿里、聚美宣布IPO，电商一下子又成为热点。

　　过去四年，资本市场对电商从疯狂追捧到没人理睬，回过头来，现在又热了。回到行业，好的时候没有那么好，差的时候其实也没那么差。

　　2、梯队效应

　　过去的几年发展，今天电商的梯队效应已经非常明显了。

　　第一梯队就是淘宝和京东，第二梯队是有一定规模、品牌影响力的公司，第三梯队是做垂直买卖的公司。整个梯队效应已经非常明显。这时候，任何新成立的电商，要想从零开始进入第一、第二梯队，可能性非常小了。

　　十年前、八年前大家从零开始，是一种诸侯乱战，现在已经有既得利益阶层。这时第二个特点：梯队效应。

　　3、更关注经营

　　电商现在最严峻的问题，是流量费用越来越高。正在走线下零售走过的弯路。比如超市、百货公司，他们不太善于从自身经营效率提升来提高盈利点。而是向供应商收取各种苛捐杂税。电商这些年，因为流量费用比较贵、价格战，但成本又降低不了，流量贵，最直接导致整个电商的经营成本不断上升。

　　为什么京东等电商公司这些年一直不盈利，因为他的费用结构下不来。比如物流费用、市场费用，而商品的销售价格又比较低。所以导致整个电商经营成本，在短期内很难有明显地下降，这是行业最严峻的问题。

　　4、平台模式的反思

　　大家都在走平台效应。淘宝天猫做的最好，京东、当当、1号店也在做平台。

　　我个人很认可平台模式适合中国社会的特点，但我在很多场合说过，平台只是最初级的零售业态，平台本身对供应链没有把控的。换句话说：平台是不是持久发展的零售业态，这是值得思考的一个问题。全世界所有发达国家的零售业态,都不是平台模式。中国为什么大家热衷做平台？因为大家都希望做“流量”变现。天猫、淘宝其实是最大的流量公司。说的不好听点，大家都是在卖用户。从长久来讲，我不认为这是一个持续的模式，大家都在卖用户、卖人头，最后谁来做这些脏活、累活呢？

　　以上的四点，基本就是我看过去四年中国电商发展的思考。